提前与滞后——我的周期观

提前预期你的期望，这句话很熟悉！

大A市场的股东，往往被预期所困扰有的企业明明看起来业绩不错它一直在增长，但股价一直在下跌

反而是其他业绩惨不忍睹，还深陷亏损泥潭的公司但是股价暴涨，牛逼

为什么。

不明所以，迷茫，愤怒的人，往往会概括:体积！把你对邪恶组织的愤怒撒出去。

真的是这样吗。不一定！

先说几个栗子:猪，代收运费，银保。

以生猪为例，市场上的养猪户:大型企业，中小型养殖场，农村散养农户当肉价下降到一定程度，养殖户是第一个放弃养猪的然后是小，中，大等等，最后是木元这样的行业巨头

所以去年下半年肉价大跌，导致全行业亏损，但这种情况势必会持续一段时间于是，聪明的资金就发挥了作用，拉高了沐源的股价

这就是:提前预期你的期望！

相反，去年年初的时候，集装箱运输市场是那么的火爆！热爱一切！好不容易找到一张脸，却不能跪着求！

可是，聪明的基金预计这种情况不会持续太久。于是，趁着小散们还蒙在鼓里，提前溜走了！

这也是:提前预期你的期望！

从此，中远空海陷入了一个怪圈财报蒸蒸日上，股价却在下跌水手们很困惑，没完没了地抱怨

银保土地也是如此开发商购买土地后，要滞后几年才能结算利润与银行客户签订的主流贷款合同都是五年以上的中长期合同尤其是保险公司，拥有长达几十年的人寿保险

因此，这些企业的财务表现具有一定的滞后性。

明明行业已经进入寒冬，万科A的财报其实还不错！具有讽刺意味的是，与之息息相关的中国平安和招商银行，财报利润却稳定增长。

不做区分的话，仔细探究很容易被蒙蔽，陷入价值陷阱而不自知被嘲讽为查克，他自称老铁团，自我安慰

一样:提前预期你的期望！

水手也是如此中远空海提前签订的合同锁定了相当漂亮的财报数据即使现货运费大幅下降，股东也只是睁一只眼闭一只眼

抱怨是没有用的。

那么，木元人有那么好吗。

不尽然！每个行业都有自己的烦恼！目前养猪业比较分散，猪肉是必需品所以当肉价过度下跌时，相对容易反转鹅，不过，一旦肉价涨得多了，之前退出的养殖户又会卷土重来

这是因为行业门槛太低。别说护城河了，就连一条小河沟！

一旦银豹土地上的大象数量下降，就不容易逆转但这些行业很重要，高层不会坐视不管

一旦形势逆转，再过个三五年就是好日子了上升周期明显比猪强很多

至于中远空海，不开十年，开十年！自行车之王，名副其实！赚了这么多钱，你打算做什么。

总而言之:

股价:一直都是，一直都是，以后大概也是和未来的盈利预期正相关！如果预期会涨，那就涨，如果预期会跌，那就跌而且和过去的辉煌和账面上的利润无关

除非:股东可以控制这个企业，瓜分账面上的利润！

总之。

周期是一个很复杂的学科，每个行业都有自己的特点一不小心，就成了宴后的买单者

钻石恒久远，循环不息！

风险警告:

我是韭菜苗，家人被困在中国安全的监狱里废话，当不真实开个玩笑，读读就好

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